来源：FinX金融

　　2008年5月央行颁布《关于小额贷款公司试点的指导意见》在全国试点小贷公司，至今已有10年。作为传统银行的补充，小贷行业经历了快速增长，截至今年三季度末，全国小贷公司数量超过8300多家，贷款余额9700多亿元。

　　小贷公司实质上是民间金融向正规金融过渡的一种形式，一直被列入影子银行阵列，且有不可跨区域经营等硬性监管限制。因此，小贷公司对外一直线下区域经营的特点，距离互联网公司的开发和二级市场的公开透明比较远，所以业务数据和财务数据难以受到关注。

　　FinX金融注意到，今年8月通过VIE架构在纽交所“借壳上市”的敦信金融（80%控股湖北楚天小额贷款股份有限公司）公布了相关运营数据，或可一窥小贷公司的生存现状，这也是首家在美股纽交所上市的中国小贷公司。

　　30亿“袖珍”小贷，主打中大额企业贷

　　资料显示，楚天小贷成立于2013年3月，由韦奇志创立，注册资本金4.5亿元，员工38人。

　　韦奇志最早供职于建行湖北分行和黄冈分行，从事信贷等管理工作；2001年创立湖北新海天投资公司，有二级市场背景。楚天小贷的股东中有十几位自然人股东，不过占比30%的最大股东为湖北日报传媒集团。

　　作为湖北省283家小贷公司之一，敦信金融的主营业务主要是向中小企业主和C端个人用户发放贷款，但更集中于商业贷和企业贷。2017年财报显示，截至今年4月底，敦信金融已向湖北省600多家借款人提供了30多亿贷款。

　　敦信金融的个人贷产品额度一般为400万元，企业贷额度一般高达700万元。具体来看，其产品类型主要包括：

　　1）个人消费贷款，期限从3-6个月不等，额度1万0-10万元，借款人必须为武汉户籍，贷款无抵押，但借款人和第三方担保人对偿还贷款承担连带责任。

　　2）商业贷款，期限3-12个月不等，额度10万-50万元，目标客群为武汉境内的私营企业主，需要抵押担保或由第三方担保。

　　3）抵押担保贷款，期限3-12个月不等，额度50万-300万元，须有不动产或汽车担保作抵押。

　　4）企业贷款，期限3-12个月不等，额度300万-500万元，贷款的主要目的是满足借款人的临时现金流需求。贷款以资产作为抵押担保，并附有完整的抵押品所有权证明文件。

　　此外，敦信金融还拓展了新的业务线——组建了供应链金融团队，拓展设备租赁和保理业务，切入的市场是武汉周边地区的轻型卡车租赁。

　　整体来看，敦信金融的业务类型在于中大额的企业贷市场，偏向于供应链金融范畴。

　　而这就导致并未足够小额分散，部分单一借款人的贷款余额超过50万。“湖北省小额贷款公司试点暂行管理办法”规定小额信贷公司70%的在贷余额用于余额不超过50万的单一借款人，其余贷款余额可适用于其他借款人，前提是不得超过净资本的5%。

　　资金渠道单一，不良率3%

　　财务数据显示，2015年、2016年和2017年，敦信金融分别营收9990万元、1.05亿元、1.2亿元，净利润分别为3685.5万元、4194.8万元、3356.6万元。

　　作为最为核心的资金渠道，目前，敦信金融主要通过投资者为贷款提供资金，也在计划拓展银行、消金公司、信托等渠道，以优化多元机构资金来源。

　　FinX金融注意到，湖北日报传媒集团旗下还有另一家网贷P2P平台“楚天财富”，且敦信金融2017年财报显示，敦信金融与楚天财富合作通过武汉证券交所募集约6%的资金。

　　信用表现方面，敦信金融2017年报显示，2015年、2016年和2017，敦信金融分别提供贷款损失1690万元、2130万元和2670万元，在贷余额占比分别为3.5%、3.1%、3.3%。

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责任编辑：张译文

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